资产量化什么意思?

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所谓量化投资即通过使用数学工具与数学模型,从客观的角度来研究分析金融市场投资,将投资理念、历史行情、数据模型、风险收益等特点相结合,总结出一套可复制的策略,通过计算机程序来完成投资决策和交易的行为方式。量化投资主要包括投资分析、量化建模(指标)、交易执行、风险管理等多方面内容。

量化投资主要可以分为以下几个流派:统计套利、算法交易和统计对冲。

统计套利

利用两市场或品种价格不一致来套利获利。

算法交易

对金融市场的特点进行分析(如价格跳动特征,成交数据特点等等),利用这些特点设计一套能够获得持续期收益的算法。而该套算法可以自行分析,实时监控市场状况,进行必要的投资和交易,以获取稳定收益。

量化对冲

运用量化研究方法,设计出一套与市场多头或空头相关标的完全对冲的量化策略,并运用计算机监控市场,进行对冲交易,以期望获得绝对收益为目标,而非通过双向或单边的市场趋势获利。

量化投资理念,最早起源于20世纪50年代美国美国量化投资之父约翰·穆得(John.Muder)管理的“美国法博斯国际股份有限公司”,通过运用一系列数学和统计的方法进行量化投资。量化投资真正发展壮大源于20世纪70年代,计算机技术和数学理论的发展,逐渐推动量化方法在投资上的应用。

现代量化投资之父,詹姆斯·西蒙斯(James Simon),在美国麻省理工学院取得博士学位之后从事学术研究。西蒙斯在1978年与其学生拉特纳(RATTER)创立了大名鼎鼎的“大奖章基金”,基金规模1亿美元,但管理费极低,仅为基金规模值的约1%左右,这在投资界非常罕见。大奖章基金采用纯粹程序化的投资方式,完全依靠数学和统计学模型,摒弃基本面分析和技术分析等方法,只投资股票、期货、期权和不流通证券四种金融工具,不投资房地产、艺术品和其他任何有形资产。

在2008年美国次贷危机造成市场剧烈动荡时,在金融衍生品的高风险面前,大奖章基金依然取得了骄人的投资业绩:1989年到2009年,大奖章基金的平均年收益率达到惊人的71.8%,扣除其每年6%的基金管理费用后收益仍然高达65.8%,超过华尔街最著名投资人的最佳业绩。

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