什么是资产托管?
资产托管业务,是指具有资产托管资质的机构接受证券公司的委托,担任证券公司客户资产管理计划资产的原委托资产管理人,以其自有名义,利用自有资产,作为间接的资产管理人,代为管理、运用和处置客户资产的经营活动。
按照业务性质,可以将资产托管业务分为资产管理业务、投资指导业务和资产处置业务。
资产管理业务。按照原委托资产的种类,可以分为三类:人民币、证券和委托投资。其中,人民币委托资产占资产管理业务的大部分,其资产托管业务包括:现金管理、账户管理及其他委托管理;证券投资资产,包括股票、债券、证券投资基金等的托管,以及期货、期权等新兴投资工具的代理业务;委托投资类资产,如委托银行、信托公司、证券公司、企业等进行的非证券投资和实物投资。
投资指导业务。投资指导业务可以分为直接投资指导、基金投资指导和资产证券化投资指导。其中,直接投资指导主要包括为企业提供咨询建议、直接对外投资、为企业发行证券提供推荐和承销以及投资于非上市企业股权;基金投资指导主要指代销基金、代客进行投资、基金管理公司监事以及投资顾问;资产证券化投资指导主要包括资产证券化方案设计推荐、证券化基础资产选择、证券化资产组合和投资顾问以及资产证券化承销。
资产处置业务。资产处置业务主要包括股票质押回购、约定买断式回购和约定式买卖等多种形式的融出资金业务。
按照托管目的和托管内容,资产托管业务又可以分为原委托资产托管业务、资产净额托管业务、资产风险揭示、资产绩效评价、资产支持证券托管和股票质押式回购交易保证金的托管等业务。
原委托资产托管业务就是传统的资产管理人职责和风险的转移。
资产净额托管业务主要包括证券公司的各类自营业务、证券自营基金和信托计划。
资产风险揭示主要包括交易风险、市场风险、操作风险、法律风险、会计风险、信用风险、道德风险和不可抗力风险等。
资产绩效评价主要包括财务绩效评价和非财务绩效评价。
资产支持证券托管是指出租人对资产支持证券进行管理,保证资产支持证券偿付的交易履约行为。
股票质押式回购交易保证金的托管是指证券公司为客户办理股票质押式回购式证券交易业务时作为质押物的股票,在质押期内由托管银行(中国证券登记结算公司)集中保管,但证券权属不变。