可转债基金亏了怎么办？
如果买的便宜，且时间足够长，亏损是大概率的，但跌去多少就难说了。 可转债基金由于采用组合策略，在降低回撤方面比股票和指数型基金还是要强不少的，但如果是纯债基，那回撤基本上可以忽略不计了。 先说结论再解释原因。 根据历史数据，可转债券型基金的年化收益约为14%，最大回撤约-7%（2018年），最大连续回撤约-59%（2018年下半年）；纯债基的年化收益约为6.5%，最大回撤约-3%，最大连续回撤约-64%（2018年下半年）。 因为我只找到了可转债券型基金的统计数据，所以只能拿这个来和纯债基做比较，但从最大回撤的角度来看，两者差不多，都出现在2018年，只不过可转债券型基金受2018年下半年连续大跌的影响，整体回撤幅度略大，但无论是纯债基还是可转债券型基金，在2018年之前的表现都很不错。
下面来说说为什么会出现这种情况。 可转债券型基金虽然通过分散投资降低了个券风险，但由于可转债本身为债券基础之上叠加了期权属性，其在估值时除了考虑券种风险还会考虑到期赎回条款、回售条款以及正股波动对可转债价格影响等因素，因此可转债券型基金实际上仍然具有较高的杠杆特性，当市场出现较大下跌时，可转债的跌法和底仓的收益曲线就会发生偏离，从而也会带来较大的回撤。 但这种杠杆的特性其实也有好处，就是在上涨的时候能够享受到比较高的涨幅。
我拿同类产品作比较，发现虽然你在牛市里面可能没有别的基金涨得那么多，但基本上别人创了新高你也就创新高，别人跌了你也不至于跌得太惨，总体收益也要比其他基金要高一些。 在控制回撤方面，除了采取组合策略降低个券风险之外，还因为可转债交易机制的原因。 可转债实行T+0的交易规则，而且没有涨跌停限制，这也就意味着它在每个交易日都有机会冲高，同时也存在下坠的风险。 虽然基金经理会进行对冲操作降低净值波动风险，但是每日的震荡还是会带来波动率的问题，对于基民的持有体验并不友好。